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2013年12月2日

強國將面臨大洗牌之三 ---- 什麼是互聯網金融?


馬雲的口氣愈來愈大,膽敢串我地景仰的李嘉誠,因為他有八億蝗蟲作後盾,加上江澤民個孫撐佢,所以這麼一來,銀行的反擊戰很可能會失敗。

江家是金融腐敗的好手,子繼父業。2012年的時候,江澤民孫江志成的博裕投資與中投、中信、國開行這些官方金融機構聯成一線,成為阿里巴巴的投資者。今年,江志成募集的15億美元仍然會集中投資阿里巴巴。馬雲年初辭職,看來可能是把主場讓給江志成的表示吧。為什麼江志成看上了「阿里巴巴」呢?其實,江志成看上的是馬雲的「支付寶」,就是網絡金融,挑戰銀行。如果未來出現類似Bitcoin的虛擬貨幣,江志成就能代替央行了發貨幣,可以成日約小肥金出來鋤D,用山寨版Bitcoin結算。



我的團隊6月份從事相關研究工作以來,最讓我困惑的一件事,就是到底什麼是「互聯網金融」?我們在很多場合都能聽到這個詞,我閉關打坐了三日三夜,發現每個人理解的互聯網金融差異非常大,即係一知半解,所以,想抛磚引玉,談談我對互聯網金融的認識,希望各位高手指教。(我讀者之中好多投行高人,成日在FB中打情罵俏,好鬼Happy)

引爆這一輪烽煙的是阿里巴巴的餘額寶,它超出自己的預期,讓金融業大驚失色,更讓它的對手 B.A.T.緊張且行動起來。什麼是B.A.T.? 不是英美煙草,是Baidu 百度, Alibaba 阿里巴巴, Tencent 騰訊。

發展電子商務的原因,因為阿里巴巴是 B.A.T.中在金融業務上發力最早並且最成熟的,它的一切都是抄襲回來的,三木谷浩史的樂天有乜,他就抄回來,它的金融業務萌芽於2002年推出的誠信通,兩年後,它們推出了後來影響強國金融支付變革的支付寶,正式涉足金融服務業。此後馬雲斡旋多年,一直謹慎而低調,而四大銀行對阿里金融的態度卻從不以為然,由最初的看不到、看不起、看不懂,到漸漸變得警惕,一切已經太遲。

支付寶在20115月和20125月先後獲得了國內首批協力廠商支付牌照以及基金協力廠商支付牌照。前一個牌照讓支付寶可以合法地經營貨幣匯兌、互聯網支付、行動電話支付、預付卡發行與受理、銀行卡收單等多種支付業務;後一個牌照允許通過支付寶購買基金,餘額寶的誕生正是受惠於這個牌照。餘額寶,其威力比人們想像的還要大。與阿里合作的天弘基金,原本只是一個資產在強國排名第40位的中小型基金公司,用短短幾個月時間,其管理總規模單季增長至全球貨幣基金的第51位,以1000億元成為了中國資產規模最大的基金。


我最近把很多網絡金融的問題羅列了出來,為什麼這個模式在國外很少見到?沒有蝗蟲的身分証,是開通不了餘額寶的。因為餘額寶是金融公司,要實名制,驗證客人的身份。

第一:為什麼境外大型的電子商務,沒有發明支付寶,餘額寶,也沒有積極申請銀行執照?我們知道像Amazon, 樂天,這種國外的電商巨無霸,他們很少有人去做專業化的支付結算,即使有電商涉足專業化的支付結算,他們發展到今天依然做市場的深度和專業化,日本人叫這種是「打井」。

日本人做企業,是把一件事做通做透,垂直發展,像挖一口井,打得深才有水源。戰後日本知識界最具影響力的人物丸山真男,在他的鉅作《日本政治思想史研究》、中就有深刻描述。

阿里巴巴的支付寶是直接來源於電商,在支付寶的基礎上還延伸出了小額貸款、餘額寶,向橫發展。銀行的傳統業務有三個字,叫存、貸、匯:存款、貸款、支付結算。如果這樣做下來,支付寶做了支付結算,餘額寶實際上做資金的歸集,小額信貸直接涉及到貸款。發展到今天,基本上是和銀行無異。

第二,為什麼國外的P2P和眾籌(Crowd Funding)等所謂的典型互聯網企業在今天依然是小眾市場,通常面向一個比較小的群體,創意、設計、藝術等等。什麽是Crowd FundingCrowd Funding是通過大眾的共同努力,通過互聯網來聯繫和籌集資金,以支持其他人所發起的行動,通過眾籌所支持的行動種類繁多,包括救災、公民新聞採訪、粉絲支持藝人、政治活動、初創公司集資、電影推廣、免費軟件開發、發明開發、科學研究、拯救地球等公民發展項目

第三個問題:為什麼國外的商業銀行不涉足網上商城。今天強國的互聯網金融熱已經從電商、P2P企業、Crowd Funding類企業擴展到商業銀行,我們很多商業銀行已經在積極嘗試涉足電子商務,為什麼這個現象在境外看不到?甚至香港咁近都冇?




第四個問題:強國之外,到底有沒有互聯網金融?如果有的話,他們到底是怎麼發展的,方向何在?如果沒有的話,Why (未完)

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