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2013年12月3日

強國將面臨大洗牌之四 ---- 互聯網金融的加拉巴哥綜合症


李嘉誠為何能15年來一直穩當華人首富?根據南方周末的訪問,85歲的超人,從早年創業至今,一直保持著兩個習慣:一是睡覺之前,一定要看書,非專業書籍,他會抓重點看,如果跟公司的專業有關,就算再難看,第二,他是一個危機感很強的人,他每天90%的時間,都在考慮未來的事情。他總是時刻在內心創造公司的逆境,不停地給自己提問,然後想出解決問題的方式,等到危機來的時候,他就已經做好了準備。

為了在50年後挑戰他首富的地位,我開始學習射鵰老頑童周伯通,左手同右手打交,自問自答,左手摑右臉,右腳踢左腹,去為危機作了準備。

第一:為什麼境外大型的電子商務,沒有發明支付寶,餘額寶,也沒有積極申請銀行執照?

第二,為什麼國外的P2P和眾籌(Crowd Funding)等所謂的典型互聯網企業在今天依然是小眾市場

第三個問題:為什麼國外的商業銀行不涉足網上商城?

第四個問題:強國之外,到底有沒有互聯網金融?如果有的話,他們到底是怎麼發展的,方向何在?如果沒有的話,Why

我都話讀者之中多高人,大馬的Ron兄提出:「餘額寶只可以在強國work的原因是強國是一個封閉的國家,無論餘額寶的資金有多大,這些錢也只在強國境內流動,就算資金最後是投資國外,但至少強國可以控制/監督。而國際性的產品如Paypal是很難做到,因為這個涉及了國際洗黑錢活動,各國的金融條例標準不同,所以國際餘額寶是很難實現。美國911後的反恐條例也會限制。另外就是世界各大銀行多少都和政府有關聯,各國政府不會開放金融條例發展國際性的互聯網金融讓現有的銀行倒。假設Paypal要做餘額寶,美國政府可能會贊同,但是香港,歐洲,日本政府未必會配合,因為害處大。」中國能做到,也因為有江澤民父子爺孫三代。

各位都出過國,你們去睇睇,除了強國以外,任何一個國家的電子商務都很難達到強國今天這個水準。阿里巴巴做得非常不錯,1111號,淘寶交易量竟然突破350多億,這是鬼佬不可想像的。美國感恩節假期剛結束,被譽為僅次於中國光棍節的消費檔期,今年的表現如何?感恩節至周日的4日銷售額,美國零售業聯盟(National Retail Federation)預估,截至上週日,整體消費額僅達574億美元,較去年591億美元相比,下滑近3%,平均消費金額卻從去年423.55美元、下滑至407.02美元。網上消費成長約3%,雖然消費勁道不如去年,但線上購物仍持續成長。從不論是週四感恩節、或週五黑色星期五,兩天的網上營收成長近20%

是不是因為我們強國的電子商務發明了支付寶,發明了與互聯網相關的支付便利才有今天的成績?餘額寶的負責人認為明年起碼有5,000億人民幣的規模,也就是說,比今年增長至少5倍,如果這麼推算的話,銀行業的存款至少再減少8倍,那就是4萬億的傳統銀行存款要跑掉,很多將到互聯網上,這是銀行業的非常挑戰,也是互聯網金融大機遇。


我最後講我的觀點。日本仔雖然非常強大,但是有一個專門的稱呼,沿自日本,叫做加拉巴哥綜合症(Galápagos Syndrome),指在孤立的環境(日本市場)下,獨自進行「最適合化」,而喪失和區域外的互換性,面對來自外國適應性和生存能力,最終陷入被淘汰的危險,日本手機儘管功能非常強大,但是正因為強大,使得日本越來越傲慢不願意與世界接觸。增加了日本與全球市場之間的隔閡。從而使得日本手機在海外市場水土不服。正因為格格不入使得日本手機在全球海外市場全軍覆沒。

第二個問題就是為什麼大部份的電子商務公司都願意去燒錢?實際上電商公司,你把它整體看一下,以後會發現純電子商務公司盈利的不多,Amazon都冇錢賺啦。電子商務與互聯網金融的結合可能是很多現在電子商務公司想做的事情,問題是,這是不是一個Best Practice

第三個問題就是互聯網金融能不能取代傳統的商業銀行,能不能取代我們的傳統基金公司?財務公司,大耳窿。這個問題特別有意思,因為一方面很多人話傳統金融不行。但是,另一方面,這些公司又都在積極申請商業銀行牌照,希望歸到傳統銀行的這個範疇之內。

我們今天的互聯網金融實質上是一個具有中國特色的蝗蟲金融體系創新,是一種新的金融業態。它已經不是對傳統金融如何改造、如何修復的問題了,是顛覆。

既然作為一種新的業態,我把它定義成是未來蝗蟲金融體系不可或缺的組成部分。舉個簡單例子,比如我們去買衫,我們講有一個服裝品牌體系,Inditex體系有高端的Massimo Dutti、中端Zara、低端Pull&Bear,還有街邊檔,正是由於它的不同層次構成了一個體系。但是你看我們今天的銀行體系,你會發現無論大銀行,還是小銀行,它們在幹著同樣的事情,強國有一個詞形容這個狀況叫做「同質化」。

今天之所以強國都在呼籲搞金融體系的改革,一個最重要的問題就是這種同質化的、四大行、八大行一樣的銀行體系,是不可能適應社會經濟的發展。當然,我們最便利的辦法是在這個體系的基礎上,構造出一個更加完美,更加完善的體系,打劫佢,顛覆佢。

金融是喜歡把一個事情從簡單變複雜,而互聯網更習慣把一些事情從複雜變簡單。用中環的廢話加上Walton的廢話說,就是把很貴的東西,想辦法把它成本降低,或者把別人收費的東西變成免費。

Apple為什麼打敗諾基亞,蘋果就一個制,而諾基亞要按那麼多制。為什麼支付寶把傳統銀行的網上銀行打敗了?就是支付寶支付的時候,會比傳統網銀的少很多步驟,我用恒生網上銀行買股票,兩組密碼加戶名,8個步驟,我打電話比經紀,一秒搞掂,唉

支付寶而且不需要讓使用者記住什麼叫「長遠保本增值穩健貨幣基金」這麼複雜的一個學術詞彙,而是叫什麼餘額寶、元寶蠟燭香就好了,總之,每時每刻都能看到錢在增加,收益比銀行傳統的存款利息高就好了。所以,簡單是一種力量,用普通人理解的常識去做簡單野,是互聯網精神的一個重要表現。(未完)




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