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2015年1月12日

出現了極其危險的信號

誠哥火速撤離悲情城市,因為佢及身邊的叻仔肯定洞悉到一些你我不知的Signal,我聽到一些內情,加上我的分析,看看這本運程書有冇李居明、盲公陳、Adolf邱國師咁準。

超人對於趨勢的把握,華人世界無人能及,這其實傳遞了一個信號,就是長和系大夥兒在撤離,不僅在撤離大陸,還在撤離香港,不管是政治上的還是經濟上的考慮,讓他在耄耋之年,不得不做出如此重大的決定。原因有以下推測:

原油暴跌
近半年,原油價格從100美元一桶下降到接近48美元,油價下跌導致全球經濟在局部地區失衡。大摩再度下調了2015年布倫特原油價格預期,2015年第二季度探底至每桶43美元,原油市場供求失衡。油價下跌意味著什麼?

也有人說原油價格持續下跌有利於中國,白痴!其實,原油風暴已經捲入中國。如果油價太低,石油就會被留在地下。低油價可能會導致石油產量迅速下降。油價較高會鼓勵石油生產以及更多替代品的出現;而Cheap價則會導致一系列的負面作用(通縮引發的債務違約、失業、石油出口國的崩潰、出口所需的信用證損失、銀行倒閉),間接導致石油產量更快下降。

如果油價長期處於低位,許多石油輸出國就面臨崩潰的風險。委內瑞拉很明顯面臨很大風險,因為該國存在嚴重的債務問題。俄羅斯也有崩潰的可能,除了崩潰,隨著石油出口國認為有必要削減食物和石油補貼,中東地區出現動盪的可能性也有所提高。不同團體之間也更有可能爆發戰爭,其中包括新的群體,如ISIS伊斯蘭國。大家日子都好過的時候,就沒有理由要打,但是當和石油相關的資金枯竭,鄰國之間爆發的爭端也多了,就像補貼較低的國家之間一樣。

因為全球經濟產業鏈的關係,俄羅斯處於最前端,當經濟蕭條開始的時候,企業會首先壓縮原材料和能源的採購,所以,俄羅斯最先出現盧布危機。而中國有大量的原油供貨長期合同,更有一些是貸款換石油的協議,其中以俄羅斯為主。當原油價格連續下跌的時候,中國的石油公司就會帶來嚴重的問題。中石油的投資,基於歷史的原因,大部分都是成本比較高的地區,源於好油田都被歐美瓜分差不多了,如果出現國家破產、油企破產或油井關閉,中國石油公司的投資就被鎖定(無法按期得到原油)。

基於中國有大量的原油都是通過長期合同和貸款換石油供貨的,當這些長期合同出現變故的時候,就不得不加大在現貨市場的採購力度,這時就會造成外匯流動性緊張,那時,或許不得不拋售美債、歐債換取流動性。

中石油的收入主要是人民幣,對外投資是美元,無論股權投資還是貸款換石油,最終的結果是快速地消耗中國的外匯儲備,石油公司的財富負擔急劇加重。負債率會快速上升,無論貸款換石油或長期合同是否鎖定了價格,中石油最終都會陷入困境,否則就是中國製造業再次陷入更深的困境。

石化和相關上下游行業在中央財政中佔有很大的比例,中央財政的最大部分收入來自三大原油公司和相關上下游行業(大約三分之一),如果三大油虧損,就會嚴重打擊中央財政。在房地產已經顯然不可持續、嚴重打擊地方財政的情況下,石油公司的虧損將嚴重打擊中央財政。

20146月以來,美元指數大漲,這與油價的下跌一致。幣值較低的國家,包括日本、歐洲、巴西、阿根廷和南非,發現進口各類商品都很貴,包括用石油製成的產品。這也是導致石油產品需求降低的部分原因。你超級港女買野買得咁爽,因為你洗港元(美金

Same Same, 人民幣與美元的聯繫相對緊密。其他貨幣相對於美元的崩潰,使得中國的出口顯得更加昂貴,這也是為什麼中國經濟近來一直表現較差的部分原因。


人民幣和人民幣資產可能會暴跌
在暴跌到來之前,最好的方法就是遠離這些資產,李嘉誠之前太賣大陸的房地產,現在全力進軍歐洲,都是明證。人民幣和人民幣資產,還能保值,並能獲得更好的收益嗎?房地產泡沫、信貸泡沫、地方政府債務泡沫、投資過剩等等,中國的經濟現在已經處於極度危險之中。

QE終結時
200812月,油價上升。美國已經開展了三次QE,最後一次,即QE3,最終在201410月結束。由於QE似乎是終止2008年油價下跌解決方案的一部分,如果本輪QE的停止導致了此次油價下跌,也不咁令人吃驚。

QE使金融機構得以掩飾生產商品的成本以及客戶真正能負擔的價格之間的差距的擴大。因此,QE使得大宗商品價格升至客戶負擔不起的程度,除非客戶缺乏收入被債務的持續增長所偽裝。

資本正在火速離開中國
實際上,現在大陸資金外流已經很嚴重,大量的資本在離開中國,外匯儲備下降,都在說明這個事實。而李嘉誠只不過是逃離大軍中的一員而已,只是順應趨勢。一個李嘉誠撤離也許不是大問題,怕的就是千百個類似李嘉誠的強國企業家撤離,還有成千上萬的外資企業撤離,松下電器走了,大正制葯走了、Adidas走了、台灣佬走了、連我們這些蚊型廠也走去緬甸了。

強國的政治氣氛發生了一些變化,不管是佔中還是大陸全面的反腐,其實都說明中國的政治氛圍及腐敗比想像中嚴重得多。在如此腐敗的政治環境中,要想在強國做好生意,非常艱難,要和大量的腐敗官員打交道,實在是非常痛苦,反腐雖然會帶來進步,但怕的是腐敗官員如蝗蟲咁多,抓不完。做生意,最怕的就是政府不廉潔,冇法治。李嘉誠年紀已經很大了,86了,過去數十年李嘉誠走最上層路線,只要搞定大陸最高層一,二人,什麼事情都搞惦了,包括全國圍剿張子強,現在習李新政,大陸的事有些變化。他認為自己兩個兒子,老大純西化,老二做人太掘,都不會與共產黨打交道,所以他必須將資產轉到歐美。

離開這裡,是對其家族的一種保護。在自己百年歸老之前做好戰略安排,這也是李嘉誠及身邊的叻仔叻女們的高瞻遠矚。

如果,這一切真的都發生了,後果將會怎麼,真的難以想像。所以,今年第一季,Red Alert! Let’s go United States and Japan.


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