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2016年9月27日

千萬不能只在Office

投資中要堅持的三件事。到現場,親自去看、去發掘價值。

現在資訊太發達了,大家的眼睛絕大多數時間都盯在手機上,資訊獲取也變得太容易。但我認為,任何多的資訊都比不上面對面的交流。所以我們必須能夠深入一線,自己去看、去聽、去想、去交流、去發掘價值。這是對所有同學一個基本的要求,就是要去戰場,去發掘別人沒有看到的價值。

投資本身很簡單,就是一買一賣,但是獲得機會是很難的事,投資勝負就取決於洞察行業、產業的大趨勢,買進,敢不敢重倉也是非常難的事。投資是一個非常有餘地的事情,眼光非常重要,能夠看到巨大的產業發展方向。

投資哲學一直在強調要有深刻的產業理解,和深入當地的本土化能力,所以做項目時一定要到當地、要深入市場、要找到合適的關鍵人,親自去聽、去看和交流,不能只是坐在辦公室裡,僅限於分析別人給你的資訊。你仲未係李嘉誠,你仍需要自己去發現、去面對面的談。而從自己的感覺裡,到了任何一個國家看到的,和我從CNNBloomberg上獲得的資訊是不一樣的。這很正常,如果我們得到的資訊跟別的投資者得到的都一樣、做的判斷是一樣的、投資方式也是一樣的話,那要我幹什麼呢?

這不僅僅是對投資團隊的要求,包括我們的Back Office,比如HR班老姑婆,也不能單純的Linkedin來、Linkedin去,而沒有面對面的交流。很多時候,靠公開信息或者只是打個電話,永遠不如你真的跟人喝杯咖啡來效果好。到現場,這一點太重要了!

我們覺得互聯網金融潛力非常巨大,從兩個角度來講。

第一,回歸到消費金融的角度。支那傳統的金融機構,在很多領域裡就沒有去真正深度的去耕耘,留下了大量的空白。

沒有被服務的市場和領域,或者是說傳統金融機構在他原來的成本、產品運營結構上沒有辦法很快的轉身,這樣就給互聯網金融創業公司留下了大量市場空間和潛力,所以從這一點上來講,我們非常幸運是在中國從事消費金融領域的創業和投資。

機會永遠都有。投資勝負取決於大趨勢。我認為如果你有洞察力,一個是長期的大的社會變革的洞察力,還有市場的洞察力,產業方向的洞察力,公司的洞察力。如果你有這樣一個長遠的眼光,足夠的耐心,你就可以靠自己的智慧,賺到很多很多錢。能夠持有不動,享受巨大盈利的人,世界上是非常罕見的。一隻股票,10倍以後你還敢繼續持有嗎?那50倍、100倍呢?

大家可以看李嘉誠和李澤楷的例子,你看到他兩年前賣盡中國的資產,當時一隻隻蝗蟲說不讓李嘉誠跑,去年李嘉誠開始把公司都離岸化。今年他重新買地,他洞悉到什麼Signal呢?是不是亂港四人幫很快會Signal歸主呢?

可見誠哥是多麼具有遠見的人。實際上做投資家和做企業家是一樣的,就是比誰看得遠,看得遠才能提前幾年做大的佈局。他在北京、上海、深圳的地都是最好的地,還有港口,深圳的鹽田港是他的,最好的港口是他的,而且又是穩定的。

即便是這麼兩個行業,都沒有他兒子不犯戰略性錯誤獲得的資產多。如果他兒子8號仔在騰訊的220萬美元不是在兩年以後以1260萬(僅僅賺了6倍)就把騰訊賣了。李澤楷如果15年的時間,只需要持有700不動,他的資產就可以超過他老豆一世的努力。

企業發展就像逆水行舟,堅持做對的事情、重要的事情和難的事情,往往會感覺到不順;但如果你覺得很順的時候,那可能你是想坐享其成,可能是在退步,往往是一天不如一天。

騰訊走到今天,光靠遊戲、微信、QQ、小應用,不足以支持她的股價上望$500。下一步是Fintech

第二,消費金融的機遇。
Fintech這個概念太大了,包羅萬有,我們的觀點肯定是技術至上,我們的消費者現在已經越來越習慣於用移動互聯網、手機完成消費行為,這個是現在創業者、投資人的機會。作為互聯網金融公司,我想說的一點,第一,創新,第二,簡便,第三,隨時隨地的提供我們的產品,第四,讓客戶隨時隨地都享用我們的產品。

技術的門檻或者說是壁壘是很深的,你首先要解決的是你的資金問題,你用來做互聯網金融的這筆資金怎麼來,可能一開始只得一千幾百萬,到你做大了以後,可能有幾個億。

第二件事情,你還要解決風險問題。因為金融的事情,你不是消費者來花錢來買的東西,而是你把錢給到消費者。所以在這個過程中間,你如果解決不了Risk Management的問題,你可能就仆街仆到底,像那些P2P

第三你解決了基礎的能力,你還得考慮客戶怎麼來,客戶怎麼服務,不能因為你的風控,你就給了一個很不好的體驗,你可能在競爭中間你就會輸。所以好幾個因素在一起,讓互聯網金融這件事情門檻很深。

第三個機會是產業鏈更加清晰,過去的消費金融機構因為技術和環境不成熟,所以大家都是大而全,甚至有理財,從資金、借錢、到場景端都做,同時還要面臨大型的銀行和消費金融公司的衝擊,讓創業變得比較艱難。

有的人偏重於資金,有的人偏重於風險控制做貸款,有的人偏向於場景做引流。所以你需要做的事情越少,你發揮的價值就會越大。

我們把眼光放到三年之前,甚至更長的時間,最早去看我們之前的哪些金融的形態,包括供應鏈金融,包括傳統企業類的金融,我們都會發現這個邏輯是怎麼構建的,是首先有客戶,有供應鏈,有整個供應鏈的生態,所以產生了Data,所以產生了進一步的需求。金融的切入是用來賺錢的,所以我認為一切的起始是在於場景,但是我們確實需要風控、需要資料、需要IT系統、需要低成本的運營,來説明大家提升的是客戶體驗,包括金融的價格,包括金融交互的時間,一切最開始是場景。這是第一個原因。

我們現在面臨的情況,就像逆水行舟,的確有很多東西要突破。因為我們在選擇做對的事情、重要的事情、難的事情,這是與別人不一樣的事情。

有投資基因的企業,最容易犯的一個錯誤就是走捷徑,總覺得只要買對了就行。其實投資只是剛剛開始;除了投資之外,更重要的還是要花精力、心思,能有耐心做產業的事情,做一步步培養人的事情。

這是別的投資企業沒有的氣場及氣質,一定要有產業深度、產業背景,一定要通過投資打穿我們的一些核心痛點,並在之後形成Eco System,然後逐步培養、壯大它。這就是我們要做的事。




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