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2017年1月29日

贏到大劉錢,你就係股神

不許人間見白頭,邊個唔想做大劉?(二)

現年66歲的大劉,是為香港最有故事的富豪,其以資本市場的彪悍作風震撼富豪圈,又因娛樂八卦的風流韻事為草根所熟知。但凡有他的新聞,多半都會登上各大媒體的頭條。

不懼財團,不畏地產霸權,不怕官不怕管,大劉的作風以彪悍著稱,也因此,成功晉級可以和香港四大家族比拼的第五人。大劉的股市狙擊手法,在華爾街其實早於八十年代盛行,虛虛實實、真真假假的收購背後,真實的目的就是套利,近年,Value Partners的葉維義也模倣,But,少左一份江湖味。

大劉的出擊手法首先是選擇一家股價低迷、股權分散的優質企業,低調吸納閒散股權,達到一定數額後,宣佈全面收購,利用輿論造勢,抬高股價,最終讓公司創始人高價從其手中購回股份,賺取差額。而如果創始人放棄購回股份,則大劉直接掌控公司。

劉鑾雄,1951年生於香港,祖籍潮州,早年畢業於加拿大Waterloo大學,並結識前妻寶詠琴,後回港參與家族的吊扇製造業務,因此花名「風扇劉」。經營家族傳統的吊扇行業,並不能讓劉鑾雄滿足,頂住家族的壓力,劉鑾雄和寶詠琴遠赴北美,1978年和友人梁英偉(目前為港中發展主席)成立Evergo愛美高公司,主力拓展北美市場。


踏入80年代,愛美高的古董裝飾風扇大受歡迎,每具賣到100美元,成本僅20蚊美元。當時一年做150萬台吊扇,成為市場王者。愛美高於19838月上市。在創業初期,大劉最大的願望就是擁有一所1500呎的豪宅,存款能夠達到100萬。而後來愛美高在港上市集資1.5億港元,成為當時最大的IPO,轟動資本市場。

劉鑾雄趁股價高峰時悉數放售股份,梁英偉於1985年也賣掉愛美高股份,經營皮草廠及磁碟廠,且首度在樟木頭設廠,從此與當地結下不解之緣。

1985年,劉鑾雄也拋售愛美高的股票並離開公司,愛美高股價應聲下跌,直接從4元一股狂跌至七毫子一股。半年後,劉鑾雄聯合基金逢低吸納,以大股東的身份重掌愛美高。一進一出間,劉鑾雄不僅重新拿回公司控制權,還淨賺數億港元。嘗到了甜頭後,他遂放棄實業,大舉沖向資本市場。另一次狙擊,劉鑾雄利用馮秉芬、李福樹兩大家族不和,先後入主華人置業、中華娛樂兩家上市公司,贏得了巨量資產的同時,成功跨入地產行業。

1987年股災,大劉損失慘重。可能出於保值考慮,他大量購入優質物業,包括銅鑼灣崇光百貨等,而後大量的租金收入,也成為其手頭持續穩定的現金流。1989年開始,香港股市持續低迷,劉鑾雄決意私有化旗下的系列公司,但面對利益博弈,華人置業的私有化首先遇阻。隨後,劉鑾雄遇到了狙擊生涯中第一個勢均力敵的對手:台灣過江龍僑福建設主席、官商黃周旋(已歿)

贏到大劉錢,你就係股神。

黃週旋,九十年代身家已經過百億,他就是曾經技術性擊到大劉之一人,其代表作就是大潭水塘道的陽明山莊。

大劉打算私有化愛美高未果,及後,黃周旋以對愛美高每股4.81港元、對華人置業每股3.35港元價格,提出全面收購要約,當時的黃周旋,已經悄悄獲得了滙豐70億港元的信貸支持,實屬有備而來。

大劉面對實力不容小覷的台灣佬,並不膽怯。在市場均以為蝕底吃下這個虧的時候,他卻反其道而行之,讓愛高美以每股2.1港元的價格拋售華人置業股份近1100萬股,打壓市場預期,隨後又悄然帶領愛高美迅速以2.22.5港元一股的價格購入華人置業近3000萬股份,完成對華人置業55%的股份持有,安全著陸。雖已將損失降到最低,但這一役,還是讓劉鑾雄損失了數百萬港元。隨後,劉鑾雄的狙擊生涯暫告一個段落。

黃週旋長子建華,「陽明系」馬主,藝術收藏家

而後的煤氣、大酒店之戰,雖然這些公司背後分別為四叔李兆基,老牌英資大鱷嘉道理家族,劉鑾雄也未退讓,低價吸納閒散股份後迫使大股東回購,分別賺取了0.34億港元和 1.34億港元。

隨後的幾年,華人置業和愛美高前前後後提出了兩次私有化方案,在前幾次低價直接的收購建議,均遭遇了中小股東的強烈反抗,甚至驚動了香港證監會。經過反思,大劉調整策略,提出讓股價較低的華人置業反向收購擁有高現金流優質物業而股價較高的愛高美,巧妙地實現對華人置業的控股。

而劉鑾雄本人,也因此成為一方巨賈。到如今,華人置業成為劉鑾雄名下最大的資產,公司市值近240億港元。

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