走出去，才能真正感受到妳的眼光是如何狹隘(二)

投資人之中，有一個90後。佢話：「我地呢D年青人實在被呢個資本主義社會玩死，如果中學時期有渠道被教育財商的智慧，我起碼行快十年。」

如果有機會和年輕人分享成熟的理財概念，我們會開宗明義指出，理財是提供人生旅程所需要的錢財，大學畢業個個都係窮L，跟住落嚟要溝女溝仔，接下來要養育下一代，在在需財，有時必須停止工作，主動收入減少，就要靠被動收入，到了生命的盡頭，最好就係錢啱啱用完，咁就死得眼閉。

看一年的投資回報率，比較接近投機，時間拉長到5年10年，才算是投資，一路從開始投資看到生命終點，才是理財，以往香港人心目中的投資工具，只有股票及房地產，到咗2008年雷曼兄弟爆煲，一啲理財產品、外幣結構性產品、儲蓄型保單受到質疑，於是有更多人關於理財及退休的專業討論，大家才知道理財的目的並非為了賺大錢，其實是要讓金錢的流動，財富的累積和人生的旅程結合。

股神巴菲特好拍檔查理，兩位都係有人生智慧的老人家，查理曾經給學生三個忠告，第一，不要賣一些妳不會賣給妳媽媽的東西，這是誠信；第二，為妳尊敬的人做事，否則學唔到野；第三，每天早上起身的時候，想辦法比昨天聰明一些，只要夠長命，妳一定會成功。

千里之行始於足下，其實做什麼都不難，難就難在持之以恆，因不要擔心自己渺小。所以，改變世界唔係真係咁難。

有人說，時尚雜誌編輯月薪$30,000，告訴月薪$15,000的小讀者，月薪$300,000的人如何過活，坊間這些所謂理財專欄專家，妄想為報酬高達15%的讀者理財，是不是滑天下之大稽?

英國前首相邱吉爾曾經講過，如果能夠回顧越久遠的歷史，我們就能夠對未來更有洞見，最理想是由30歲開始一點一滴儲下金錢，三十而立的精神，放在遠古也適用，積極處理投資，一個家庭兩份薪水，其實如果能夠好好規劃，一年省下來的錢也不小。

過程中，如果能夠放棄一些享受，會更早達到目標，那是個人的選擇。投資的時候，真係要避免高風險高回報的商品，咁何謂高風險高回報呢？同學問，點解你哋有8～10%？

下一個十年就要來了，那新的大趨勢又是什麼呢？

美銀美林在本月推出的大行報告中，美林深刻比較了2014與2024的21個重大轉折，並以此提出了下個十年的大趨勢。

趨勢一：地球不再是平的：

資本、商品、勞動的自由流通時代即將結束，冷戰結束以來的全球化紅利似乎到頭了。最先行動是美國。政策大勢一旦扭轉，常常是突然而急促的。全球化進程的走到頭，將對金融市場有深遠的影響。

越來越多的金融財富，掌握在了越來越少的精英手中。

在這貧富差距越來越懸殊的情形下，民粹主義的出現也就不那麼讓人意外：無論是大西洋的兩岸，還是香港。

趨勢二：經濟衰退要來了

貧富不均激起的民粹浪潮，在讓全球化轉向閉關鎖國、走向排外的同時，也將讓近十年的低通脹環境成為過去時。通脹抬升對金融市場意味著什麼？最直接的一個影響：西方國家當前的債市泡沫將再難維持。而隨著全球經濟週期進入晚期，發達國家或將不可避免的面臨經濟衰退。

趨勢三：貨幣政策的失敗

目前，全球整體利率已降至50年來的最低水準。日本央行與歐洲央行早已進入負利率時代，但它也對銀行系統產生了負面影響，利率水準是將隨著通脹而反彈呢？還是進一步刷新低呢？

不管怎樣，以負利率為代表的激進貨幣政策正被證實越來越低效，不僅難以激起資本主義的精神，反而還損害了銀行的利潤和放貸能力，形成惡性循環。

隨著全球貨幣寬鬆的持續進行，到2024年，全球央行的資產負債表將突破33兆億美元，占全球GDP的22%。

趨勢四：人口結構的巨變

那麼，新十年的第一個人口問題是什麼？老化。隨著壽命的延長與出生率的降低，2020年起，全球老年人口將首次超過兒童人口，而老齡化也不再是發達國家才面臨的問題。

但拋開人口分層的小趨勢紅利，真正的人口大趨勢紅利還是新興市場的中產階級。到2030年，80%的中產階級都將生活在美國和歐盟等西方國家以外。

直白點說，誰贏得了未來，誰就贏得了財富。

所謂複息思維，其本質就是：做事情A，會導致結果B；而結果B，又會反過來加強A，不斷迴圈。正如滾雪球，雪球上的雪越來越多，變得越來越大，而越來越大的雪球又能夠粘上越來越多的雪，如此不斷重複，雪球會大到不可想像；

正如財富的積累，當你有了盈餘資金，即使不多，只要能產生盈餘，哪怕很低的盈餘（例如回報率5%），不斷重複，利滾利，長時間下來，也會是一筆很大的資金。

經濟學家用一個公式表達複利效應：（1+r）n。

r代表你正在做的事，N代表時間。

當r為正時，例如你每天堅持看半個小時書，也許一天兩天，妳和別人的差別無法顯現出來，但三四十年之後，差異是你想像不到的；再例如你每天堅持跑步半小時，也許一天兩天，身體並沒有變得多麼強壯，三四十年之後，和妳同齡的人，有的人也許已經不在了，有的人疲弱不堪，但你還是能一餐吃三碗飯，一口氣上六樓不用喘。只要r為正，即你在做正確的事，時間就會為你帶來奇跡。

這個時代不缺機遇。只要妳用心，有耐心，未必會成為首富，但實現普通人的資產增值保值還是不難的。高回報率意味著高風險，被騙、虧空、債台高築，壓死了一個又一個普通人，真正的智者追求財富穩步增長，平衡好回報率和時間。

一夜暴富總是很難的，但慢慢賺錢相對容易很多。只可惜，這個世界絕大部分人，都喜歡做難的事情，而不做容易做的事情。

希望妳不要這樣。

Godfather作家Mario Puzo說：「偉大的人不是生下來就偉大，而是在成長過程中顯示其偉大。」