美股投資 —— 終於等到Fed說出那句話

美國時間週五，美聯儲主席鮑威爾明確表示降息即將到來，這推動美股三大指數大幅度高開高收，美債收益率大跌。這是美股普漲的一天，80%的美國公司都在今天出現上漲，標普500的11個板塊全線收升，其中房地產板塊收升2%，位列榜首。

在Jackson Hole全球央行年會上，鮑威爾講出了那句大家期待已久的話——現在是時候調整政策了，而且通脹的上行風險已經減弱。

話音剛落，全球股市震蕩，美國股票，黃金等貨幣應聲大升

鮑威爾補充道：我越來越有信心，通脹正在可持續地恢復到2%的路徑上；勞動力市場已經明顯冷卻下來，不再像之前那樣過熱......我們不尋求或歡迎勞動力市場狀況進一步冷卻。

鮑威爾的一系列講話意味著，美聯儲很大概率會在下個月的政策會議上降息，這將是四年多來的首次降息。

鮑威爾說，降息的時機和步伐將取決於數據、前景以及風險的平衡。通脹的上行風險已減弱，而就業的下行風險則有所增加。失業率上升並非由於裁員增加所致；失業率上升是由於勞動力供應增加和招聘速度放緩所致。鮑威爾認為，就業市場似乎不太可能很快成為通脹之源；勞動力市場降溫“顯而易見”，已經不再過熱。

市場分析師人士指出，美聯儲主席鮑威爾發出了迄今為止最強烈的降息信號，他表示美聯儲打算採取行動，避免美國勞動力市場進一步疲軟。

根據芝商所的FedWatch數據，市場押注美聯儲9月降息25個基點的概率為73.5%，降息50個基點的概率為26.5%。

受減息利好，最大最受益之一就是房地產，因為降息直接降低了購房者的抵押貸款成本。目前美國30年期固定抵押貸款利率徘徊在7%左右，遠高於疫情期間的低點2-3%。將使抵押貸款利率下降，減輕購房者的還款負擔，提高購房意願。

因此，今天房地產相關的美股 Redfin (RDFN) 大升20%， Z 大漲6%，OPEN大漲15%，房建築的ETF，NAIL 大漲12%。

減息也利好了IWM 羅素2000指數，原因是：

降低小型公司融資成本

IWM追蹤的是Russell 2000指數,該指數主要由小型公司構成。美聯儲降息會降低這些小型公司的借貸成本,有助於改善其財務狀況和盈利能力。

刺激經濟增長

降息通常被視為刺激經濟增長的措施。經濟增長加速對小型公司往往更有利,因為它們更依賴國內經濟環境,對經濟週期更敏感。

提高投資者風險偏好

降息環境下,投資者往往會尋求更高回報的資產。小型股票通常被視為高風險高回報的投資,可能會吸引更多資金流入。

改善流動性

降息可以增加市場流動性,這對交易量較小的小型股票尤其有利。更好的流動性可以降低交易成本,提高市場效率。

相對優勢

在降息週期中,小型股票相對於大型股票可能表現更好。這是因為小型公司通常更靈活,能夠更快地適應新的經濟環境。